龙湖地产(960.HK) 今年全年业绩造好 「天街」商业地标具品牌效力

龙湖地产(960.HK) 今年全年业绩造好 「天街」商业地标具品牌效力

龙湖地产(960.HK)主要於国内从事地产开发及物业投资,於国内37个城市均有开发项目,以及投资物业达26个。截止去年十二月三十一日止,集团累计实现合同销售金额达2,006.4亿元人民币,比2017年同期上升28.5%,突破二千亿大关;合同销售面积录得同比升21.6%的1,236.3万平方米。在十二月,单月实现合同销售金额184.7亿元人民币,合同销售面积录得105.3万平方米。其中单月销售金额分区域统计当中,以环渤海及长三角的占比最重。

相信集团在今个财年亦会有比较理想成绩。其中值得留意的是其物业发展业务的毛利率,高达34.8%,去年度的集团拥有人应占溢利便录得增长23.3%至54.3亿元人民币。而分红比例亦提升了至22.2%。此外,集团於去年度新增土地储备总建筑面积达1,298万平方米,以应付未来的积极发展;亦新设项目除一直以来的香港和深圳外,亦覆盖至合肥丶保定丶福州丶嘉兴丶珠海这类环都市圈。随着城市及交通发展,都市圈的距离缩短,预料集团将顺应其发展逻辑而部署。

而在商业物业方面,集团有自身的「天街」品牌。去年下半年,北京房山天街丶常州龙城天街丶成都西宸天街将陆续开业,相信「天街」已成业内具影响力的商业地标之一。集团以项目进占城市的重要交通节点为发展优势,加上细分客群的差异化定位,相信能加强旗下商业物业的吸引力,增强其防守性。可考虑於HK$23.5吸纳,中线目标价HK$27,跌穿HK$21.5止蚀。

潘铁珊
投资总监
天宸康合资产管理有限公司
(本人没有持有相关股份,本人客户持有相关股份)

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