金山软件(3888.HK) 来自多方面的收益及发展值得令人期待

金山软件(3888.HK) 来自多方面的收益及发展值得令人期待

金山软件(3888.HK)截至去年九月三十日止的第三季业绩,收益录得比2018年同期增32%17.3亿元人民币。而集团拥有人应占利润以环比及去年同期比计亦由亏转盈,录得3,606.1万元人民币的利润。虽然来自网络游戏业务收益同比下降,但有来自其他方面,包括云服务和办公软件服务等收入同比增加贡献,故录得比上一个财年理想的业绩。

来自云服务的收益及其发展值得令人期待。受惠客户使用量快速增长,该部分录得9.8亿元人民币,较上年同期增长62%,及较上季度增长6%。增长主要来自移动视频用户用量的增长,以及企业云收益的增加。在医疗云方面,发展各中小城市的基础医疗云建设之余,亦有海航天海集团达成战略合作,憧憬在未来业务持续扩展。

来自办公软件及服务以及其他的收益亦较去年同期增长50%3.8亿元人民币,强劲增长主要来自WPS Office个人版增值服务的收益。一方面反映用户活跃度及粘性有持续提升,而广告主的需求量亦见好表现。集团亦采取将WPS系列放在海外市场的布局,如去年八月,WPS Office 2020国际版在印度新德里发布,便为其一例。

在创新与数位化转型的大趋势之下,集团若继续多发展手游以外的业务,凭借在云服务业务及办公软件及服务业务的双引擎,例如金山云以云计算作核心将大数据、人工智能等新兴技术整合,以推动集团的企业客户实现智能化、数字化转型升级,为集团带来增速优势。可考虑于HK$18买入,上望HK$24,跌穿HK$16止蚀。

潘铁珊
投资总监
天宸康合资产管理有限公司
(本人没有持有相关股份,本人客户持有相关股份)

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