美团(3690.HK) 全球最大的餐饮外卖平台发展空间大 腾讯加持充分发挥发挥资源优势

美团(3690.HK) 全球最大的餐饮外卖平台发展空间大 腾讯加持充分发挥发挥资源优势

美团(3690.HK)不只在国内,亦为全球最大的餐饮外卖平台,主要业务包括餐饮外卖丶到店及酒旅等,亦有其他新业务。截至2018年前四个月,集团实现营业收入158.24亿元人民币,较2017年前四个月的营业收入81.19亿元人民币多出接近一倍,亦已超过2016年的全年营业收入。

 

集团在外卖这一低毛利但高频刚需的领域做到市场规模第一,相比於追求短期利润,更着眼於长期价值,取得绝对的入口流量优势。餐饮外卖业务与美团其他业务进行交叉销售,降低了获客成本,形成显着的平台效应。身为世界最大服务平台,流量为其价值之处,集团覆盖的3.1亿C端客户和440万B端用户已成为入场门槛极高丶难以被超越的护城河,具有极高价值,未来发展空间巨大。

 

此外,集团已建成并运营着全球规模最大的同城即时配送网络。在去年,美团点评的配送网络完成了约29亿单交易,於2017年Q4,配送网络中的日平均活跃骑手达53.1万人。这个庞大的网络带来了其他同业公司难以复制的丶显着的行业壁垒,亦为美团点评的即时物流平台进一步拓展覆盖所有类型消费品奠定了坚实的基础。

 

腾讯(700.HK)持股超过两成,为美团最大股东。同时双方也达成了战略层面的合作,在流量导入通过顶级流量入口微信与QQ给予支持,把数个最有价值的渠道都开放给了美团,包括美团外卖丶大众点评及摩拜单车等,充分发挥发挥双方的资源和经验优势,长远有利美图发展。集团现正进行招股,投资者可留意。

 

潘铁珊

 

投资总监 | 天宸康合资产管理有限公司

 

(本人没有持有相关股份,本人客户持有相关股份)

 

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