平安好醫生(1833.HK) 商業模式獨特 提供全面的醫療及健康服務成持續優勢

平安好醫生(1833.HK) 商業模式獨特 提供全面的醫療及健康服務成持續優勢

平安好醫生(1833.HK)截至去年十二月三十一日止,集團有2.89億名註冊用戶,在過去一年增加累計達6,130萬人。截至今年六月三十日止的六個月業績,錄得收入達22.7億元人民幣,比去年同期增多於100%,全因互聯網平台的核心營運表現突出,及各業務板塊收入有好的增長;而歸屬於集團所有者的年內虧損則同比大幅下降38.6%至2.7億元人民幣,顯示業績已有所改善。

國內民眾的的醫療健康習慣逐步地改變,亦為整個互聯網醫療健康生態系統扮演重要角色。集團有自己獨特的商業模式,實為其中一個重要的能提供持續增長的要素。提供全面的醫療及健康服務,通過多層面的用戶互動,為各用戶建立個人化電子健康檔案,並於其一生中不斷更新及擴展檔案數據,成為其主動健康管理不可或缺的一部分。

此外,集團除發展國內市場之外,亦策略性地將其互聯網醫療營運經驗輸出到海外市場。集團已於2018年與Grab Holdings Inc.成立合資公司,在印尼作為首個業務落地的國家。Grab Holdings Inc.作為東南亞最大的O2O平台,其插件形式能更有效地於當地實現在線問診、健康商城在內的一系列醫療健康服務。

此外在日本,平安好醫生亦正式進軍當地的在線醫療市場。透過與日本的電訊媒體巨頭軟銀成立的合資公司,由平安好醫生輸出AI技術及互聯網醫療平台經驗,結合日本成熟的醫院、醫生、 保險公司、藥店等網絡,使日本的醫療健康服務更趨便利。由於日本老年人口日益增加,故作為一個已發展國家,其醫療健康服務市場亦不可忽視。預期集團除了印尼和日本以外,透過進一步進軍其他海外市場,相信能有效加強整體開拓收益的能力。可考慮於現價買入,上望HK$88,跌穿HK$69止蝕。

潘鐵珊
投資總監
天宸康合資產管理有限公司
(本人沒有持有相關股份,本人客戶持有相關股份)

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