小米集團(1810.HK) 生產轉型至家居方案同時豐富國內互聯網服務 繼續擴展客戶群體

小米集團(1810.HK) 生產轉型至家居方案同時豐富國內互聯網服務 繼續擴展客戶群體

小米集團(1810.HK)於國內生產及銷售智能手機及智能家電等。集團發佈了截今年三月三十一日止的第一季業績,錄得收入為437.6億元人民幣,比去年同期上升27.2%;年度利潤亦轉虧為盈,錄得約37.2億元人民幣,表現理想。以整體來說,受惠IoT及生活消費產品分部迅速增長,拉動了集團的整體增長。

集團亦積極拓展海外業務。今年第一季度,國際市場收入方面,錄得達34.7%的同比增長至168億元人民幣。而海外小米之家授權店增加接近一倍有480家。值得留意的是,集團的智能手機出貨量在40多個國家和地區中均於五強之內。隨著集團不斷積極開拓如非洲和拉丁美洲等新市場,海外業務的增長有望能更進一步。

集團在手機分部的一系列戰略調整漸見成效,並持續強化了在中國大陸中高端手機市場的地位。而受矚目的IoT及生活消費產品分部方面,集團加速推進「手機+AIoT」雙引擎戰略,大幅增加IoT平台接入的設備數量。在國家方面,集團將繼續開拓全球市場,把在印度市場的成功複製到印尼及西歐等其他國家。隨着來年集團進軍更多新的國際市場,看好其能透過進一步深入智能家電市場,為進一步提高銷量打下基礎。

隨着集團從純硬件生產轉型至家居方案解決,可見在未來小米會進一步豐富國內的互聯網服務,並繼續擴展客戶群體。同時,集團會續取積極擴展快速發展的IoT互聯網服務的方針,如電視互聯網服務及海外互聯網服務等,並繼續發展互聯網金融及有品電商平台,以求將服務覆蓋擴展至非小米智能手機用戶。由此可見,集團在國內以至海外均有偌大的增長空間,故於中長線看好。可考慮於現價買入,上望HK$10,跌穿HK$7.8止蝕。

潘鐵珊
投資總監
天宸康合資產管理有限公司
(本人沒有持有相關股份,本人客戶持有相關股份)

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