中国银行(3988.HK) 利息净收入续有不俗增长 国际化业务占比为国内同业领先

中国银行(3988.HK) 利息净收入续有不俗增长 国际化业务占比为国内同业领先

中国银行(3988.HK)截至今年九月底为止,截至第三季的营业收入录得3,758.6亿元人民币,比2016年同比升3.2%,而集团股东应享税後利润同比增长5.3%达1,532.7亿元人民币,表现尚算平稳。集团的不良贷款率亦趋稳定,至去年底为 1.43%。利息净收入同比增长 4.9%,增长不俗,主要受惠於生息资产规模的增长,助稳定集团的有收来源。而集团在资产质量方面亦趋改善。截至去年底的不良贷款拨备覆盖率为169.2%,表现亦较同业为优。

中银积极推进综合金融和国际化业务,提升竞争优势,在海外业务来说已是比同业走得前。在海外商业银行业务方面,集团於去年上半年实现税前利润49.1亿美元,对集团利 润的贡献度为22.1%,不论在经营规模丶盈利能力和国际化业务占比方面均为国内领先。此外,集团提出以科技引领数位化发展战略,不但能协同线上线下且极致用户体验,更重要的是透过构建数位化银行智能控制风险管理,实现内在价值的提升。

集团亦於金融机构业务方而加大力道,深化与亚洲基础设施投资银行丶新开发银行丶丝路基金的合作,成功发行熊猫债。於去年上半年,中银的金融机构外币存款市场份额及B股清算业务量均排名第一,由於可见成绩备受肯定。整体来说,集团自身营运指标有改善,预计未来能够维持业绩的稳定增长,加上受外来资金追捧下,股价将进一步追落後。可考虑於HK$3.55买入,上望HK$3.75,跌穿HK$3.4止蚀。

潘铁珊
投资总监
天宸康合资产管理有限公司
(本人没有持有相关股份,本人客户持有相关股份)

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