世贸房地产(813.HK) 充足土地储备足以配合集团未来发展

世贸房地产(813.HK) 充足土地储备足以配合集团未来发展

世贸房地产(813.HK)截至今年六月三十日止六个月的中期业绩方面,签约额为723.2亿元人民币,跟去年同比大幅上升60.3%。营业额亦上升18.8%至425.7亿元人民币;酒店、租金和物业管理等收入上升14.7%至18.98亿元人民币。股东应佔核心业务淨利润同比上升20.2%至44.01亿元人民币。而截至十一月三十日止的十一个月的累计合约销售额及合约销售面积分别同比大增75%及77%至1,551.3亿元人民币及938.8万平方米,表现相当不俗。

商业业务方面,该板块已进入国内25个城市,拥有超过45个商业项目。其重点之一为位于南京东路的上海世茂广场,经过18个月改造升级,将于2018年下半年重 新开幕,有助加强品牌独特影响力。而随着城市转型升级日益加速下,集团与人工智慧平台商汤科技建立全面战略合作伙伴关係,为城市智能升级先行佈局。

截至七月,世茂喜达酒店集团拥御榕庄、茂御、世御、茂御居、睿选尚品和睿选六个酒店品牌。目前旗下有47家(包括六家海外酒店)正准备推出。喜达屋以其丰富经验与雄厚资本为支撑,其强强联手能加深酒店业务未来经营的持续性。集团佈局多个城市,包括深圳、香港、广州、深圳、香港、广州及长三角等地区。于今年六月三十日,集团约有5,162万平方米的土地储备,新增土地储备773万平方米。充足的土地储备配合集团未来的发展,加上土地的成本价较低,以及为明年准备了充足预算以购地,对集团毛利率有正面作用。而酒店业务方面,集团透过与喜达屋资本合作,合作建立中国民族酒店品牌,以提升业务发展。可考虑于HK$18.5买入,上望HK$23,跌穿HK$17止蚀。

潘铁珊
投资总监
天宸康合资产管理有限公司
(本人没有持有相关股份,本人客户持有相关股份)

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